Отрицательная процентная ставка («негативный процент») широко распространилась в последние годы, пока ставка рефинансирования Европейского центрального банка стояла на нуле и ЕЦБ штрафовал остальные банки, «паркующие» миллиарды на его счетах. Финансовые институты поначалу мирились с потерями, но впоследствии переложили их на собственных клиентов. До экономического кризиса 2008 года отрицательные ставки были относительно редким явлением в мире, но к концу предыдущего десятилетия широко распространились и в Германии – фактически банки стали регулярно брать плату с вкладчиков за хранение денег в последние два года. Сначала пострадали владельцы крупных состояний, затем и мелкие вкладчики, чьи накопления на жиро-счетах и депозитах не превышали 100 тысяч, 50, а в ряде случаев – и 10 тысяч евро.
ЕЦБ пока продолжает сохранять на нулевом уровне ключевую ставку рефинансирования. Это важнейший инструмент денежной политики Центрального банка – процент, под который другие банки берут средства у европейского регулятора. Вероятно повышение ключевой ставки в третьем квартале текущего года. При низкой инфляции нулевая ставка могла считаться оправданной, хотя политика банка и вызывала бесконечный поток критики. При нынешних темпах обесценивания средств она только нарастает. Для остальных банков и их клиентуры изменение процентной ставки означает, что сначала будет отменён «негативный процент», затем возможно возвращение к привычным многовековым условиям – для хранящих деньги появятся какие-то стимулы, хотя в первое время это будут только доли процента.
Как правило, «негативный процент» в немецких банках составляет 0,5% и взимается с определённого порога хранения средств – ежемесячные поступления на уровне средней зарплаты под него не попадают. Те же 0,5% брал с банков сам ЕЦБ.
Динамика распространения отрицательной процентной ставки в последние месяцы снизилась наряду с ростом инфляции, и есть надежда, что вскоре эта практика уйдёт в прошлое – банки становятся всё менее настойчивыми в своём давлении на клиентов. По оценкам интернет-портала Biallo.de, помогающего сравнивать стоимость услуг различных финансово-кредитных институтов, сейчас 572 из примерно 1200 банков Германии штрафуют вкладчиков за хранение средств, но их список почти перестал пополняться. Если за первые три месяца прошлого года «негативный процент» ввели 110 немецких банков, то за первые три этого – только 22. Сигнал очевиден: банковская отрасль застыла в ожидании перемен денежной политики европейского регулятора.
Их первые признаки – сдвиги на рынке краткосрочных федеральных облигаций, проценты по которым перешагнули нулевую отметку. О предстоящих изменениях всё чаще рассуждают профессиональные инвесторы, вслед за ними вправе ожидать улучшений и обычный банковский клиент. Подорожание товаров и услуг в Еврозоне никогда не было таким масштабным со времён введения евро, официальный показатель инфляции на уровне 7,5% усиливает давление на ЕЦБ. В Германии это 7,3%, и многие финансисты считают, что банки уже не могут добавлять свою долю к ежедневному обесцениванию накоплений за счёт штрафов, опасаясь, что и самые терпеливые клиенты задумаются о расставании. Высоким будет и репутационный ущерб, если настойчиво продолжить штрафовать вкладчиков. Раньше банкам удавалось перекладывать вину за потери и неудобства на европейского регулятора, но теперь ситуация изменилась. С недавних пор ЕЦБ дозволяет каждому банку держать на своих счетах без оплаты суммы, в шесть раз превышающие собственные резервы, – то есть штрафы уже не взимаются за хранение миллиардных сумм. Тем банкам, которые продолжают получать за ту же услугу деньги от мелких вкладчиков, явно придётся опасаться их оттока – перевести счета из одного банка в другую сегодня совсем не сложно.
Правовая основа введения «негативного процента» также далеко не так тверда, как пытаются уверить банки клиентов. При определённых условиях его признали не соответствующим законодательству земельные суды Берлина и Северного Рейна-Вестфалии. Судебные инстанции в Лейпциге (Саксония) и Тюбингене (Баден-Вюртемберг) посчитали иначе, решения высших инстанций пока нет. Многие финансово-кредитные институты, взимающие штрафы, идут на определённый риск. Не исключено, что когда-то придётся возвращать вкладчикам удержанное, что также ведёт к сокращению числа банков, придерживающихся «негативной» политики.
После прошлогоднего вердикта Верховного суда ФРГ каждому банку требуется непосредственное согласие клиента на изменение условий сотрудничества. Не получив его, финансово-кредитный институт имеет право закрыть счёт. Ещё недавно обычная практика сегодня тоже уходит в прошлое – банки снова стремятся к диалогу. Впрочем, ждать, что послабления со стороны ЕЦБ немедленно отзовутся ростом процентов по депозитам, не стоит. Изменения в пользу клиента обычно происходят с солидной задержкой. Если штрафы регулятора половина немецких банков успела переложить на клиента полностью, то с переменами в связи с ростом процентной ставки многие могут задержаться.
Максим Смирнов
