наше отечество — русский язык
 
   
 
 
 
финансы
инвестиции


Малая энциклопедия частного инвестора

Вкладчики получают доходы с вложенного капитала, начиная с определённой суммы, не в полном размере. Такие доходы облагаются немалым налогом. Правила, установленные в отношении них государством, не так давно поменялись  и будут меняться ещё не раз. Постараемся разобраться в этой сложной ситуации в завершающей части «Малой энциклопедии частного инвестора» – серии статей об оптимальных стратегиях инвестиций, которую мы начали в №7 «Что и Как».
 
 
преимущества капитала акции налоговые продажи налог пенсия шкале налогообложения дохода льготы облагается налогом

по теме:

в той же рубрике:



Совсем простой налог

Начиная с 2009 года налогообложение доходов с капитала упростилось. Схема понятна любому: если полученные дивиденды превышают 801 евро в год на человека (1602 евро на семейную пару), оставшаяся сумма облагается единым 25%-м налогом (Abgeltungssteuer). К этому прибавляется налог на солидарность, а в случае принадлежности вкладчика к Католической или Епископальной церкви – и церковный налог. В итоге доходит до 28 процентов.

Можно, конечно, решить, что такая ситуация не затрагивает большинство обычных граждан. Однако, во-первых, перейти 800-евровую отметку дохода от инвестиций в год несложно даже человеку, достаточно удачно вложившему всего 10 тысяч евро. Во-вторых, согласно условиям многих финансовых продуктов, проценты выплачиваются не ежегодно, а «скопом» по окончании длительного срока, например по выходу на пенсию. Налоговое ведомство не станет делить эти деньги на все прошедшие годы, а засчитает как подлежащий налогообложению доход в том году, в котором они были получены. И тут речь может уже идти о десятках тысяч евро.

В-третьих, не стоит забывать, что в свободную от налогов сумму входят не только проценты с финансовых вкладов, но и, например, такие доходы, как прибыль от продажи недвижимости (в некоторых случаях), от пенсионного страхования, от продажи каких-либо финансовых продуктов и так далее.

Выгода реальная и обманчивая

Хотя система налогообложения доходов с капитала и стала после нововведений 2009 года проще, но для лиц с небольшим достатком (до 30 тысяч налогооблагаемого дохода в год на пару) новые правила игры от государства оказались не слишком привлекательными. Теперь они менее выгодны, чем тогда, когда граница свободного от налогообложения дохода с вложенного капитала зависела от общего дохода налогоплательщика. (Впрочем, переплаченный по сравнению с прошлым налог на капитал сейчас можно вернуть после подачи налоговой декларации).

И всё же немалая часть общества от нововведений выиграла – в особенности наиболее обеспеченные его слои, которые ранее должны были платить до 45% данного налога. Вряд ли это остановит отток капиталов из Германии в более либеральные с налоговой точки зрения страны, например на Каймановы острова. А вот с большинством европейских государств, например Люксембургом, заключены соглашения, согласно которым избежать немецкого налогообложения вкладчикам в итоге всё равно не удастся.

Доходом поделись, убыток оставь себе

Отдельная тема – дивиденды от вложений в акции. Для большинства налоги с них стали выше, чем до 2009 года, поскольку раньше учитывалась лишь половина полученной суммы. Теперь на все эти дивиденды в полном размере распространяется всё тот же 25%-ный налог, равно как и на положительную разницу в стоимости покупки и продажи каких-либо акций – независимо от того, какой срок прошёл с момента покупки. Исключением являются лишь акции, приобретённые до конца 2008 года.

Что если акции принесли вместо ожидаемой прибыли убытки? Вычесть эту сумму с дохода, подлежащего налогообложению, сразу не получится. Единственный шанс – сделать это в последующем, когда вложения в акции принесут-таки плюс на счету. Тогда из него можно будет вычесть прошлые потери, и налог будет меньше.

Льготы для вкладчиков

Некоторые налоговые льготы предусмотрены для вкладчиков в открытые фонды недвижимости, чьё положение на данный момент, впрочем, всё равно нерадостно.

Значительными пока остаются преимущества тех, кто заключил договор страхования жизни или частного пенсионного страхования. Если страхование продолжалось не менее 12 лет, а выплаты по нему производятся одной суммой (весь накопленный капитал и проценты по нему) по достижении клиентом 60 лет, то налогом облагается (согласно старой прогрессивной шкале) лишь половина полученного дохода. Хотя по старой шкале большинству и придётся выплатить в виде налогов больше, чем 25%, это всё равно весьма выгодно. Такая же льгота планируется в отношении накопительных фондовых договоров (Fondssparpläne) – проект соответствующего постановления уже подготовлен.

Если же выплаты по страховке будут производиться не одним махом, а регулярно, например в виде дополнительной пенсии, то налоговые преимущества также окажутся существенными. Пример: ежемесячно страховая компания выплачивает 1000 евро; налогом, согласно шкале доходов, будут облагаться 180 евро.

Пенсия как доход с капитала

Как облагаются налогом популярные ныне виды пенсий, которые также являются дополнительным доходом с вложенных некогда средств? Пенсия Ристера: с началом выплат налог с них взимается в полной мере.

Производственные пенсии: являются целиком налогооблагаемыми в том случае, если договоры заключены, начиная с 2005 года. Льготы предусмотрены для более давних договоров и некоторых особых случаев, например, выплат из касс взаимопомощи.

Пенсия Рюрупа: облагается налогом точно так же, как и обычная государственная пенсия. На практике это означает налогообложение 60% от данного дохода, при выходе на заслуженный отдых в 2020 году – 80%, а с 2040 года – всех 100%.

Выиграть на налогах?

Добросовестные финансовые консультанты сразу предупреждают своих клиентов, что актуальные налоговые преимущества не могут быть решающим фактором в выборе способа вложения, и не апеллируют к таким преимуществам в рекламе. Дело в том, что сфера эта слишком зыбкая, в ней чуть ли не ежегодно происходят изменения, и повлиять на них невозможно. Если инвестиция особенно надёжна или привлекательна, едва ли на неё будут распространяться льготы в налогообложении. В любом случае, в первую очередь следует рассматривать экономические (напомним: надёжность, рентабельность, ликвидность), а не налоговые преимущества того способа, которым вы собираетесь вложить свои деньги.



Борис Хафенберг

№ 18, 2011. Дата публикации: 06.05.2011